As companhias aéreas Azul (AZUL4) e Gol exploram a possibilidade de fusão de suas operações no Brasil. A Azul anunciou nesta quarta-feira (15/01) a assinatura de um Memorando de Entendimentos Não Vinculante (MoU, na sigla em inglês) com a Abra Group Limited, holding controladora da Gol e maior credora da companhia.
Foto: Divulgação
O MoU é um acordo preliminar que define diretrizes da fusão, incluindo governança, estrutura e próximos passos das negociações, sem criar obrigações legais. Logo após a abertura do mercado, as ações da Azul e da Gol passaram a liderar as maiores altas da Bolsa de Valores (B3). As ações da Azul, estavam em alta de 6,12%, a R$ 4,68 e Gol subia 11,04%, negocida a R$ 1,81.
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A Azul informou que caso o acordo seja concluído, tanto a Azul quanto a Gol continuarão operando com certificados operacionais separados. As empresas estarão sob uma única entidade listada, com a expectativa de integrar outras áreas para ampliar oportunidades, melhorar a oferta de produtos aos clientes e alcançar maior eficiência operacional.
O plano prevê a combinação de outras áreas operacionais para ampliar a oferta de produtos, aumentar a eficiência e melhorar a experiência dos clientes. Entre os possíveis benefícios mencionados, destaca-se uma rede de destinos mais ampla no Brasil e uma frota mais flexível.
Condições para a conclusão do acordo
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A conclusão do plano de reestruturação da Gol no processo do Chapter 11 nos Estados Unidos, prevista para maio deste ano, é uma das condições essenciais para o sucesso desse acordo. A implementação da fusão, no entanto, também está condicionada a outros fatores, incluindo:
- Aprovação de órgãos regulatórios, como o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade)
- Concordância entre Azul e Abra sobre os termos econômicos
- Conclusão de uma due diligence (processo de auditoria detalhada) satisfatória
O acordo não deve exercer qualquer impacto sobre a condução dos negócios da Gol, que se mantém focada em sua reestruturação como uma companhia independente e capitalizada.
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Posicionamento da Gol no processo
A Gol enfatizou que o MoU é apenas uma etapa inicial das negociações e não impacta diretamente suas operações ou estratégia atual. A companhia segue focada em concluir sua reestruturação no âmbito do Chapter 11. Outro ponto destacado pela Gol é que, caso a fusão avance, a alavancagem líquida da entidade combinada deverá ser equivalente ou melhor do que a da Gol antes da conclusão do negócio.